Международные финансовые рынки

Понятие интернациональных денежных рынков.

Интернациональный денежный рынок (МФР) –это система рыночных отношений, обеспечивающая аккумулирование и перераспределение глобальных денежных потоков.

В организационном плане МФР – это совокупа государственных рынков, специализированных финансово-кредитных учреждений, фондовых бирж, банков, через которые осуществляется движение глобальных денежных потоков в сфере интернациональных экономических отношений.

Интернациональный денежный рынок (МФР) является неотъемлемой Международные финансовые рынки частью мирового хозяйства. Как понятно, в базе экономических отношений на мировом уровне лежит международное разделение труда. Оно содействует более оптимальному использованию ресурсов всего мира, также углублению специализации в международном производстве. Это вызывает становление новых форм сотрудничества государств, в том числе, на финансовом уровне.

Главные функцииМФР:

1) мобилизация и перераспределение аккумулированного Международные финансовые рынки капитала меж государственными экономиками, странами, регионами, корпорациями;

2) формирование рыночной цены на отдельные денежные инструменты под воздействием спроса и предложения;

3) понижение издержек денежных операций;

4) ускорение концентрации и централизации капитала (образование больших денежных холдингов), что в особенности ярко проявляется в слияниях и поглощениях коммерческих и вкладывательных банков, также бирж Международные финансовые рынки.

Особенности интернационального денежного рынка:

Интернациональный денежный рынок может быть первичным, вторичным и третичным.

На первичном рынкерасполагаются новые выпуски долговых инструментов. Обычно, это происходит при содействии больших вкладывательных институтов.

На вторичном рынкепродаются и покупаются выпущенные ранее денежные инструменты. Этот рынок появляется в итоге превышения спроса со стороны интернациональных инвесторов над предложением определенных Международные финансовые рынки инструментов на первичном рынке.

На третичном рынке делается торговля производными финансовыми инструментами.

К особенностям МФР можно отнести:

- большие масштабы сделок (операции на МФР превосходят в 50 раз сделки по интернациональной торговле продуктами);

- отсутствие пространственных, географических и временных границ. Операции на МФР осуществляются фактически круглые сутки;

- внедрение ведущих валют (бакс Международные финансовые рынки, евро, йена, СДР) в сделках меж участниками рынка;

- сделки проводятся по интернациональным процентным ставкам (LIBOR,EUROBOR и т.п.);

Ставка LIBOR - средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым банками, выступающими на английском межбанковском рынке с предложением средств в различных валютах и на различные сроки — от 1-го денька до Международные финансовые рынки 12 месяцев. Ставка фиксируется Английской банковской ассоциацией начиная с 1985 года раз в день в 11:00 по Западно-европейскому времени на основании данных, предоставляемых избранными банками. LIBOR ставка для евро изредка употребляется на практике — более важную роль играет EURIBOR и EONIA.

Европейская межбанковская ставка предложения(англ. European Interbank Offered Rate, EURIBOR) - усреднённая процентная ставка по Международные финансовые рынки межбанковским кредитам, предоставляемым в евро. Определяется при поддержке Европейской банковской федерации, представляющей интересы кредитных учреждений в странах-членах Евросоюза, также Исландии, Норвегии, Швейцарии и Ассоциации денежных рынков. Подсчёт ставки идёт для разных сроков — от 1 недели до 12 месяцев. Расчёт и публикация ставки производится компанией Reuters раз в день в 11:00 по Международные финансовые рынки Центрально-европейскому времени на основании данных, предоставляемых несколькими десятками банков с высококлассным рейтингом. Список котируемых банков часто пересматривается на соответствие высочайшим рейтинговым требованиям. Для расчёта отбрасываются 15% самых больших и самых низких котировок, а другие усредняются и итог округляется до 3 символов после запятой.

Ставка EONIA (Euro Overnight Index Average) рассчитывается как средневзвешенная Международные финансовые рынки по объемам фактических сделок по предоставлению кредитов overnight 57 коммерческими банками, данные которых употребляются также для расчета EURIBOR. (Кредит Овернайт англ. overnight - на ночь сверхкраткосрочный кредит, применяемый на рынке межбанковских кредитов, сроком на день или на выходные - с вечера пятницы до утра пн.).

Ведущим европейским биржевым альянсом на Международные финансовые рынки сегодня является объединенная торговая площадка Euronext. Союз Euronext был сотворен в итоге подписания в сентябре 2000 г. соглашения меж Парижской(ParisBourseSBF SA), Брюссельской (Societe de la Bourse de ValeursMobilieresdeBruxellesSA–BXS) и Амстердамской биржей (AmsterdamExchangesNV– АЕХ). Euronext представляет собой единую компанию, учрежденную в согласовании с голландским законодательством и управляющую биржами в Париже Международные финансовые рынки, Амстердаме и Брюсселе. Euronext – это 1-ая международная биржа в мире, члены которой вполне интегрированы, а рынки преобразованы в единую систему. В согласовании с соглашением, акционеры Парижской биржи имеют 60% акций Euronext, Амстердамской – 32%, а Брюссельской – оставшиеся 8%.

Цель сотворения Euronext – предоставить инвесторам, эмитентам и денежным посредникам полный диапазон услуг, начиная от организации листинга Международные финансовые рынки и торговли акциями, облигациями и производными инструментами и заканчивая клирингом, расчетами и депозитарными услугами. Функционирование Euronext отвечает потребности сотворения одного евро фондового рынка.

Дериватив – ценная бумага, выпущенная на уже функционирующие денежные активы, это - "бумага на бумагу". Отсюда дериватив - денежный инструмент, цены и условия которого базируются на соответственных Международные финансовые рынки параметрах другого денежного инструмента, который будет являться базисным. Более известные деривативы – это опционы, фьючерсы и свопы.

Участники интернационального денежного рынка

Участников МФР можно систематизировать по последующим признакам:

1) нрав роли субъектов в операциях:

- прямые;

- косвенные.

По нраву роли субъектов в операциях, к прямым участникам относятся биржевые члены соответственных рынков производных денежных инструментов Международные финансовые рынки, заключающие сделки за собственный счет и (либо) за счет и по поручению клиентов, не являющихся биржевыми членами, которые являются косвенными участниками.

2) Цель и мотивы роли:

- хеджеры (от англ. hedger) — категория, разновидность участника биржевой торговли, имеющего целью совершения операций на бирже защиту от риска конфигурации цены. Совершает на бирже операции хеджирования. В Международные финансовые рынки качестве хеджера обычно выступает торговец либо клиент реального актива (продукт, валюта, ценные бумаги). Заключив сделку на поставку либо получение актива в дальнейшем, он старается при помощи операции хеджирования на бирже оградить себя от вероятного неблагоприятного конфигурации цен к тому моменту, когда приходит момент расчёта за поставку/получение продукта. Для Международные финансовые рынки операций хеджирования употребляют фьючерсы и опционы - стандартные биржевые договоры.)

- спекулянты (трейдеры и арбитражеры); (Тре́йдер - биржевой торговец, спекулянт, действующий по своей инициативе и стремящийся извлечь прибыль конкретно из процесса торговли. Арбитражёр – это кредитно-финансовые учреждения, большие конторы и компании, которые производят арбитражные сделки на фондовых, товарных, денежных и Международные финансовые рынки валютных рынках.)

3) Типы эмитентов и их свойства:

- международные и межнациональные агентства;

- национальные правительства и суверенные заемщики;

- региональные органы власти;

- городские органы власти;

- компании, банки, другие организации.

4) Типы инвесторов и должников:

- личные инвесторы (физические лица);

- институциональные инвесторы (денежные университеты коллективного инвестирования).

К личным – относятся физические лица, осуществляющие операции с ценными Международные финансовые рынки бумагами. Институциональные инвесторы – это банки, муниципальные учреждения, международные денежные университеты, пенсионные и страховые фонды и компании, обоюдные вкладывательные фонды, менеджеры вкладов, большие компании.

5) Страна происхождения/местопребывания субъектов:

- продвинутые страны;

- развивающиеся страны;

- международные университеты;

- оффшорные зоны.

Продвинутые страны - группа государств, занимающих господствующее положение в мировой экономике. В этих странах проживает 15-16 % мирового населения Международные финансовые рынки, но они при всем этом создают 3/4 валового мирового продукта и делают основную часть экономического и научно-технического потенциала мира. Продвинутые страны именуют также промышленными странами либо индустриально развитыми.

Развивающиеся страны- относят те страны, которые имеют низкие эталоны демократических правительств, свободной рыночной экономики, индустриализации, соц программ и Международные финансовые рынки гарантий прав человека для собственных людей. Но нет единственного принятого определения этого термина, и уровень развития так именуемых развивающихся государств может обширно варьироваться. Некие развивающиеся страны имеют средние эталоны уровня жизни.

Менее продвинутые страны (НРС)— официальный термин, употребляемый в рамках ООН. В этих государствах очень малый уровень жизни, экономика очень слабенькая, люди Международные финансовые рынки и ресурсы подвержены воздействию стихий.

Система денежного регулирования и денежного контроля.

Денежное регулирование является неотъемлемой частью экономической политики государств с внутренне конвертируемой валютой. Тактические цели денежного регулирования состоят в разработке критерий для постепенного снятия ограничений на денежные операции. Главные нюансы денежного контроля могут быть объединены в три главных Международные финансовые рынки принципа:

· централизованное принятие решений регулирующим органом, также необходимость централизации процесса принятия решений;

· сочетание регулирующих и стимулирующих мер (экономические агенты поощряются к сотрудничеству с органами регулирования);

· поочередная интеграция в согласованную экономическую стратегию, другими словами, если денежный контроль употребляется в нечестной политической игре, то его эффективность существенно снизится, потому Международные финансовые рынки что контроль будет рассматриваться как нелегитимный.

По состоянию на сегодня Банк Рф имеет право констатировать, что в итоге предпринятых регулирующих мер и усиления контрольно-инспекционной работы производится самая неотложная задачка по обеспечению полноты и своевременности репатриации в страну экспортной выручки и повышению предложения валюты на внутреннем денежном рынке. Главные меры, которые были Международные финансовые рынки предприняты Банком Рф:

· вместе с ГТК Рф разработаны нормативные документы, усилившие контроль за репатриацией денежной выручки от экспорта продуктов и повысившие ответственность экспортеров за ее не начисление на счета в уполномоченных банках в сроки, обозначенные в документах таможенно — банковского контроля;

· изменена система торгов на межбанковских денежных Международные финансовые рынки биржах, что обеспечило более обоснованный механизм курсообразования и отделение торговли валютой по внешнеторговым операциям от спекулятивных сделок;

· установлен более жесткий контроль за уполномоченными банками и их клиентами при осуществлении покупки зарубежной валюты за рубли на внутреннем рынке и мотивированным внедрением полученной валюты;

· скооперировано каждодневное статистическое наблюдение и контроль за Международные финансовые рынки движением средств на транзитных денежных счетах резидентов и продажей экспортной денежной выручки на межбанковских денежных биржах.

Главные направления денежного регулирования и денежного контроля в РФ:

1. Таможенно — банковский контроль за поступлением денежной выручки от экспортных операций;

2. Денежный контроль за обоснованностью платежей в зарубежной валюте по ввезенным товарам;

3. Воплощение денежного контроля Международные финансовые рынки при бартерных операциях;

4. Воплощение денежного контроля в неторговом обороте.

В согласовании с законодательством Русской Федерации денежный контроль осуществляется органами денежного контроля. К органам денежного контроля относятся Правительство Русской Федерации, Центральный банк Русской Федерации, ГТК Рф и Федеральная служба по денежному и экспортному контролю. Правительство Русской Федерации управляет подотчетными ему органами денежного контроля Международные финансовые рынки: ГТК Рф, Федеральной службой по денежному и экспортному контролю. Агентами денежного контроля в Рф являются подотчетные подходящим органам денежного контроля организации, осуществляющие свои функции в согласовании с законодательством. Уполномоченные банки являются агентами денежного контроля, подотчетными Центральному Банку Русской Федерации.

Только принципиальное место посреди субъектов денежного контроля занимают таможенные органы Международные финансовые рынки. Функции и возможности таможенных органов в области денежного контроля определены Таможенным Кодексом Русской Федерации. В компетенцию таможенных органов заходит:

1. Контроль за перемещением лицами через таможенную границу валюты Русской Федерации и ценных бумаг в валюте Русской Федерации;

2. Контроль за перемещением лицами через таможенную границу денежных ценностей;

3. Контроль за денежными Международные финансовые рынки операциями, связанными с перемещениями через таможенную границу продуктов и тс.

Денежная система – это совокупа экономических соглашений, связанных с функционированием валюты и форм их организации. Государственная денежная система – часть валютной системы страны, в рамках которой формируются и употребляются денежные ресурсы, осуществляется интернациональный платежный оборот. В ее состав входят: государственная денежная единица, режим Международные финансовые рынки денежного курса, условия обратимости валюты, система денежного рынка и рынка золота, порядок интернациональных расчетов в стране, состав и система управления золотовалютными резервами страны, статус государственных учреждений, регулирующих денежные дела страны. Одним из важных составляющих денежной системы является денежный курс, который формируется под действием огромного числа макро- и микроэкономических Международные финансовые рынки причин внутренней и наружной сфер экономики.

Денежное регулирование в широком смысле – это регламентация государством главных принципов организации государственной денежной системы и устройств ее функционирования. Суть денежного регулирования заключается в разработке таковой системы воздействия на конвертируемость государственной валюты, денежного курса, внутреннего денежного рынка и платежного баланса, которая отвечала бы Международные финансовые рынки стратегическим задачкам развития государственной экономики и отражала потребности текущего момента.

Интернациональная денежная система.

Интернациональная денежная система (МВС) — совокупа организаций, правил, обычаев, контрактённостей и инструментов, предназначенных для воплощения денежных отношений меж странами; другими словами, платежей, провождающих международные экономические операции. Бреттон-Вудская конференция (США), в какой участвовали 44 страны, была проведена в 1944 году. Её основная Международные финансовые рынки задачка — создавать денежную ликвидность (при помощи золотых резервов, сырья, денежных активовкакой-то одной страны, наднациональных денежных активов и т. д.), для того, чтоб интернациональная торговля — а именно, расчёты в различных государственных валютах — могла развиваться свободно.

Функции МВС

Функции истинной МВС, с более сложной структурой, чем у прошлых, можно поделить на Международные финансовые рынки четыре главные и две производные:

· Главные:

· Регулирование (выправлять реальные диспропорции, увиденные в платёжных балансах, которые оказывают влияние на дела меж валютами)

· Ликвидность (определять запасные продукты, формы их сотворения и способности их использования для покрытия диспропорций платёжных балансов)

· Управление (распределять и смотреть за компетенциями, более либо наименее сосредоточенными Международные финансовые рынки на таких организациях как Интернациональный денежный фонд и центральные банки отдельных государств).

· Создавать, таким макаром, уверенность в стабильности системы.

· Производные либо вторичные функции хоть какой системы:

· Назначать доходы от валютной эмиссии, различия меж издержками от эмиссии и ценой валюты.

· Согласовывать режим денежного курса.

Может быть эта самая последняя функция (механизм, через Международные финансовые рынки который определяются обменные курсы) является более оспариваемым и переменным фактором; а именно, в последние десятилетия обсуждение идёт вокруг трёх моделей: система колеблющихся обменных курсов, в какой цена каждой валюты определяется рыночными силами, система фиксированных обменных курсов и смешанная система управляемых курсов, в какой цена одних валют колеблется свободно Международные финансовые рынки, цена других определяется государством, а цена третьих зафиксирована по отношению к другой валюте либо группе валют.

Деятельность интернациональных денежных организаций.

Международные денежные организации (университеты) – это объединения стран либо объединения государственных обществ (ассоциаций) неправительственного нрава и личных членов для заслуги общих целей в области политической, экономической, социальной, научно-технической, в Международные финансовые рынки области культуры и т.п.


mezhdunarodnaya-nauchnaya-konferenciya-11-e-andreevskie-chteniya-literatura-na-rubezhe-vekov-itogi-i-perspektivi-izucheniya-08-09-fevralya-2013-g.html
mezhdunarodnaya-nauchnaya-konferenciya-i-zasedanie-nauchnogo-soveta-otdeleniya-stroitelnih-nauk.html
mezhdunarodnaya-nauchnaya-konferenciya-pri-podderzhke-pravitelstva-ivanovskoj-oblasti.html